Temos trabalhado bastante nos últimos meses, tempos difíceis com mercados erráticos, disfuncionais e principalmente com um viés de baixa. Muito disso causado pelo impacto do aumento dos juros aqui e no exterior devido a pressões inflacionárias e, mais recentemente, pelo risco de uma recessão mundial, com os ajustes de política monetária em andamento.

Como estamos conseguindo navegar por mares tão revoltos mantendo nossa crença no mercado de ações e nas empresas como o melhor investimento no longo prazo?

A resposta passa em primeiro lugar pela forma como estruturamos nossa estratégia de investimento:

1. Desenvolvemos nossas teses que contemplam os destaques econômicos para os próximos meses e talvez anos;
2. Buscamos as empresas que se enquadram em cada uma dessas teses e nossa equipe de analistas faz um trabalho detalhado de modelagem em busca das melhores oportunidades;
3. Analisamos quais os setores que estão sendo mais demandados* pelos investidores. Essa parte é fundamental pois cada tese tem seu momento e é essencial saber distinguir cada um. Muitas vezes ótimas teses demoram para a entrar no radar dos investidores e sem fluxo não adianta insistir pois o mercado é sempre soberano.
4. Finalmente encontramos as empresas que estejam em evidência em cada setor, as melhores nos melhores setores. Essas devem ser as empresas em que nossa atenção estará focada. Deverão ser empresas vencedoras em qualquer mar até melhor no mar em que estamos navegando no presente momento.

É muito trabalho, mas é simples.  Geralmente as coisas mais simples costumam ser as mais assertivas mas exigem muita dedicação e principalmente disciplina e perseverança.  O mercado é muito dinâmico e as coisas mudam rapidamente sendo necessário uma constante revisão e análise.

Mas não podemos deixar de lado a proteção das posições.  Derivativos, ativos descorrelacionados tentando mitigar movimentos de baixa no mercado (que nesses momentos difíceis serão frequentes) e também bons hedges, ajudam a reduzir volatilidade e se operados de forma planejada e consciente, produzirão bons resultados ao longo do tempo.

Como sempre dizemos, disciplina, paciência e perseverança são atributos indispensáveis para uma estratégia vencedora de gestão. Na Santa Fé nossos marinheiros seguem a bordo, enfrentando mares revoltos, crescendo em experiência, aprendendo pelo caminho e vencendo! Caps.

*entenda demanda, como apetite dos investidores para alocar recursos de investimento nos diversos setores. Dentre esses setores, para quais ações estão os investidores direcionando seus recursos em volumes expressivos.

Publicado por

Paulo Battistella Bueno

Partner & Portfolio Manager at Santa Fé Investimentos